2021년 1월 26일 어피티 뉴스레터 내용입니다.
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안녕하세요 :)
오늘도 재무제표 공부를 했어요.
처음으로 만나는 지표도 있어서 더 꼼꼼하게 봤답니다.
그럼 오늘도 기록합니다.
매출 지표로 재무제표 읽기
1. 저평가 주식 찾기
주가 < 기업가치 : 저평가
주가 > 기업가치 : 고평가
2. 매출액과 비교하여 주가 평가하기
PSR(Price per Sales Ratio, 주당매출액) = 시가총액 / 연간 총매출액
* 시가총액 = 1주당 주가 × 총 발행주식 수
PSR 지표 ↓ : 저평가 (PSR 지표 < 1 : 저평가)
PSR 지표 ↑ : 고평가
같은 업종이나 비슷한 규모의 경쟁사와 수준을 비교하는 과정 필요!
| 회사명 | 주가(원) | 시가총액(억) | 2020년 총매출액(억) | PSR 지표 |
| 삼성전자 | 80,200 | 4,787,766 | 2,368,070 | 2.02 |
| SK하이닉스 | 120,000 | 873,603 | 319,004 | 2.73 |
| 리노공업 | 157,600 | 24,007 | 2,013 | 11.92 |
| 현대차 | 228,000 | 487,163 | 1,039,976 | 0.46 |
| 기아차 | 83,200 | 337,262 | 591,681 | 0.57 |
▶반도체 업종(삼성전자, SK하이닉스, 리노공업)
삼성전자의 주가가 가장 저평가 되어 있다고 볼 수 있다.
▶자동차 업종(현대차, 기아차)
현대차와 기아차 모두 PSR지표가 1보다 작으므로 저평가되어 있는 주식이다.
현대차가 기아차보다 저평가 되어 있다고 볼 수 있다.
PSR이 기업마다 다른 이유는 투자자의 기대가 다르기 때문이다.
미래에 매출이 증가할 거라는 기대감이 주가를 올려 시가총액이 크게 형성 → PSR ↑
3. 고매출성장 전략 : 매출이 성장하는 기업에 투자하는 전략
매출이 점점 성장하는 기업은 앞으로 주가가 상승할 가능성이 있다.
| 회사명 | 2018년 총매출액(억) | 2019년 총매출액(억) | 2020년 총매출액(억) |
| 카카오 | 24,170 | 30,701 | 41,568 |
| HMM | 52,221 | 55,131 | 64,133 |
* HMM
: 컨테이너 운송, 벌크화물 운송 등을 주요 사업으로 영위하는 세계적인 종합 해운 물류 기업
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